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金力永磁:公司与海通证券股份有限公司关于《江西金力永磁科技股

  意见通知书》(190666号)已收悉,江西金力永磁科技股份有限公司(以下简

  称“公司”、“发行人”、“申请人”)已会同海通证券股份有限公司(以下简称

  师”)、立信会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“发行人会计师”)对反

  3、2018年,公司存货余额为5.98亿元,较2017年末出现较大幅度的增

  4、截至2018年末,公司受限制的货币资金中存在被冻结存款2,000.00万

  联交易,公司已在募集说明书“第五节 同业竞争与关联交易 二、关联方及关联

  2016年、2017年和2018年,发行人向赣州稀土附属企业采购总额占发行

  人稀土原材料采购总额的比例为1.12%、3.00%和4.52%,发行人对赣州稀土附

  造企业,根据彭博新能源财经发布的2018年中国风电整机制造商新增装机容量

  排名,金风科技新增吊装容量高达6.7GW,在国内风电整机市场(含永磁直驱

  应商销售同类型产品价格低8.05%,主要是因为非关联方客户磁钢采用成本较

  Hong Kong的房屋租赁给金力香港,租赁期限为2015年1月1日至2016年7

  报告期内,公司就关联交易事项履行了相应的决策程序。2016年度、2017

  年度和2018年度,公司各期就关联交易履行了年度预计决策程序,并且审核确

  认了2016年和2017年度关联交易事项,相关关联人在决议过程中均回避表

  2019年度日常关联交易预计的议案》,公司《关于2019年度日常关联交易预计

  的公告》(公告编号:2019-011)刊登于中国证监会指定的创业板上市公司信息

  格磁钢供应商下达采购订单并进行货款结算。2016年,金风科技引入南京汽轮

  人稀土原材料采购总额的比例为1.12%、3.00%和4.52%,且公司与其业务均按

  38,626.87万元,并且是国内新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调领域的领

  先供应商,2018年实现销售收入31,778.14万元和37,146.63万元,具有较强的

  关联交易,报告期内,上述交易占营业收入的比例为59.51%、40.54%和

  25.24%,逐年降低;公司上述交易均按照市场价格和程序执行。公司对关联方

  人/本公司/本企业保证关联交易按照公平、公允和等价有偿的原则进行,依法与

  告编号:2019-020),公司根据相关法律法规要求,就公司最近五年是否被证券

  和国证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市

  公司前次首发募投项目包括“新建年产1,300吨高性能磁钢项目”和“生产线

  1、本次募投项目与首发募投项目“新建年产1,300吨高性能磁钢项目”的关

  公司目前总体毛坯产能7,000吨,其中6,000吨毛坯产能于2017年之前陆

  续完成验收,1,000吨毛坯产能于2019年2月完成验收。本次可转债的募投项

  目“智能制造工厂升级改造项目”针对上述2017年之前陆续完成验收的6,000吨

  毛坯产能进行综合改造,首发募投项目“新建年产1,300吨高性能磁钢项目”为新

  “智能制造工厂升级改造项目”通过提升生产效率进一步提升原6,000吨毛坯

  产能中钕铁硼磁钢产品的实际产能。“新建年产1,300吨高性能磁钢项目”则在公

  司总体毛坯产能7,000吨的基础上再直接增加钕铁硼毛坯批复产能1,300吨。

  注:(1)AGV指装备有电磁或光学等自动导引装置,能够沿规定的导引路径行驶,具有安

  员工持股等多维度的激励制度,能够有效地调动员工的积极性和创造性。2018

  ‘第11.1.1条 上市公司发生的重大诉讼、仲裁事项涉及金额占公司最近一

  期经审计净资产绝对值10%以上,且绝对金额超过500万元,应当及时披露。

  第11.1.2条 上市公司发生的重大诉讼、仲裁事项应当采取连续十二个月累

  计计算的原则,经累计计算达到本规则11.1.1条标准的,适用11.1.1条规定。

  谨慎性、合理性。(5)2018年度公司毛利率较大幅度下降的原因及合理性,相

  公司本次募集资金总额不超过43,500.00万元(含43,500.00万元),扣除发

  本项目总投资38,369.98万元,其中以本次募集资金投入30,900万元,投

  注:(1)AGV为装备有电磁或光学等自动导引装置,能够沿规定的导引路径行驶,具有安

  本项目工程建设其他费用合计1,283.96万元,主要包括建设单位管理费、

  工程建设监理费、联合试运转费,其中建设单位管理费450.34万元、工程建设

  监理费718.56万元、联合试运转费115.06万元。其中,建设单位管理费根据

  规定〉的通知》(发改价格[2007]670号)政策文件,均按工程费用的一定比例

  本项目预备费用为基本预备费用,金额为1,779.52万元,基本预备费用按

  近两年平均增长率为27.23%。假设2019年至2021年营业收入分别较上年同期

  增长率为20%,根据销售百分比法,假设未来三年各项经营性资产/营业收入、

  各项经营性负债/营业收入的比例保持不变,公司2019年至2021年需要补充的

  注:上述增长率不代表公司对未来利润的盈利预测,仅用于计算本次补充流动资金的假

  流动资金需求,预计至2021年末需占用流动资金规模达到132,303.82万元,较

  2018年末实际数增加55,739.11万元。对于该等规模较大、较持续性的资金缺

  口,公司拟用本次发行募集资金12,600.00万元补充流动资金,既能进一步增强

  明专利),实用新型专利16项。2018年,公司聘请了以钕铁硼永磁材料发明人

  速增长,具有较为领先的市场地位。公司于2019年2月27日收到联合汽车电

  截至2019年3月31日,公司已签和待签的在手订单总金额为87,475.31万

  家陆续出台新能源汽车补贴政策,我国新能源汽车销量大幅增长,2018年,新

  能源汽车产销分别完成127万辆和125.6万辆,比上年同期分别增长59.9%和

  61.7%。工信部牵头编制的《汽车产业中长期发展规划》,明确到2020年我国新

  能源汽车年产量将达到200万辆。2010-2018年,我国新能源汽车销量如下图所

  力转向系统(EPS)、防抱死制动系统(ABS)、汽车油泵、点火线圈等,随着

  EPS和ABS等零部件在汽车中的渗透率不断提高,汽车零部件领域需要的高性

  睐。2010-2018年变频空调产量占空调总产量的比重呈现波动上行趋势,具体如

  报告期内,公司毛坯产能利用率分别为94.83%、94.07%和96.15%,产品

  产销率分别为100.78%、102.10%和95.92%,产能利用率和产销率基本接近饱

  化升级改造项目”已基本建成,截至2019年4月30日累计投入74.13%。本项

  目实施后,预计新增毛坯烧结产能1,300吨/年。该项目预计2019年下半年达产

  预计项目完成后,新增毛坯实际产能1,500吨/年,成品销量增加1,165吨/年。

  注:(1)T3、T4为预测期第3、4年,以此类推;(2)各领域产品单价取2018年公司各领

  注:根据国家财政部、税务总局、海关总署《关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政

  部 税务总局 海关总署公告2019年第39号),自2019年4月1日起,增值税一般纳税人发

  生增值税应税销售行为或者进口货物,原适用16%税率的,税率调整为13%;自2019年4

  投产后每年新增销售费用为784.44万元,占新增主营业收入的1.93%;每年新

  生产用原材料的成本单价较上期整体上升。2017年下半年主要稀土原材料镨钕

  金属市场价格迅速上升,最高月均价涨幅超过50%,2017年末有所回调,2018

  年全年仍保持在相对高位,从而使公司2018年原材料成本较高;第二,产品销

  比例最高,2018年为77.64%,并且主要是稀土原材料成本。公司2018年不同

  2018年风力发电领域产品毛利率为24.32%,较上年下降2.95个百分点。

  2018年产品销售单价较上年增长11.58%,导致毛利率增长7.55个百分点。但

  16.10%,导致毛利率下降10.50个百分点;其中原材料影响最大,导致毛利率

  2018年节能变频空调领域产品毛利率为21.23%,较上年下降11.55个百分

  点。2018年产品销售单价较上年下降1.53%,导致毛利率下降1.04个百分点。

  市场价格一定程度上小幅下降所致。2018年度单位成本较上年增长15.40%,导

  致毛利率下降10.51个百分点;其中原材料影响最大,导致毛利率下降10.20个

  2018年节能电梯领域产品毛利率为25.71%,较上年下降8.11个百分点。

  2018年产品销售单价较上年增长2.74%,导致毛利率增长1.76个百分点。但销

  15.34%,导致毛利率下降9.88个百分点;其中原材料影响最大,导致毛利率下

  2018年新能源汽车及汽车零部件领域产品毛利率为24.43%,较上年下降

  2.70个百分点。2018年产品销售单价较上年增长1.27%,导致毛利率增长0.92

  个百分点。但销售单价的增长明显滞后于单位成本的增长,2018年度单位成本

  较上年增长5.02%,导致毛利率下降3.61个百分点;其中原材料影响最大,导

  2018年机器人及智能制造领域产品毛利率为34.95%,较上年下降6.24个

  百分点。2018年产品销售单价较上年下降3.83%,导致毛利率下降2.34个百分

  产品占比提高所致。2018年度单位成本较上年增长6.37%,导致毛利率下降

  2018年毛坯领域产品毛利率为4.19%,较上年下降4.70个百分点。2018年

  产品销售单价较上年增长3.39%,导致毛利率增长2.99个百分点。但销售单价

  的增长明显滞后于单位成本的增长,2018年度单位成本较上年增长8.73%,导

  致毛利率下降7.69个百分点;其中原材料影响最大,导致毛利率下降8.25个百

  毛利率上升至23.30%,募投项目增量及完成后的总体毛利率均在合理范围内。

  价,2019年1月份的销售价格按照2018年12月的稀土原材料的平均价格确

  定。新能源汽车领域内某客户,按照季度稀土原材料价格走势调整销售单价,2019年1季度的销售价格按照2018年4季度的稀土原材料的平均价格确定。

  慎、合理的;(5)2018年度公司毛利率下降主要是因为稀土原材料价格总体上

  1,300吨高性能磁钢项目以及生产线自动化升级改造项目。请申请人补充说明:

  不利变化。(2)新建年产1,300吨高性能磁钢项目与本次募投项目区别,是否

  上述两个项目截至2019年4月30日累计投入74.13%,基本使用完毕。

  预定可使用状态,公司2018年度实现的归属于母公司净利润14,719.58万元,

  优先发展的高技术产业化重点领域指南(2011年度)》(2011年10号),将高性

  〔2016〕67号),强调要促进特色资源新材料可持续发展,推动稀土等特色资

  南》(工信部联规〔2016〕454号),强调高性能稀土永磁材料作为关键战略材

  划》,明确到2020年我国新能源汽车年产量将达到200万辆,为我国高性能钕

  2014-2020年,高性能钕铁硼永磁材料在新能源和节能环保行业中的市场容

  数据来源:下游应用领域数据来自全球风能理事会(GWEC)、中国风能协会(CWEA),

  国家能源局《风电十三五规划》、《国务院关于印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规划

  的通知》、国际机器人联合会(IFR)等,公司根据下游应用领域终端产品的产量或销量、

  永磁电机的渗透率、单位永磁电机的磁钢用量来测算各领域对磁钢产品的需求量。

  级,新建年产1300吨高性能磁钢项目属于新建项目,本次募投项目与前次募投

  是针对2017年之前陆续完成验收的6,000吨毛坯产能进行综合改造,与前次募

  效率等方式将新增毛坯烧结产能1,500吨/年,新增产品销量1,165吨/年。

  毛坯产能中钕铁硼磁钢产品的实际产能。“新建年产1,300吨高性能磁钢项目”

  则在公司总体毛坯产能7,000吨的基础上再直接增加钕铁硼毛坯批复产能1,300

  考虑到公司目前的在手订单及未来增长情况,即使2019年下半年前次募投项目

  建成达产,预计2019年的产能利用率基本接近饱和。本次募投项目实施后,新

  实施环境未发生重大不利变化;(2)公司首发募投项目新建年产1,300吨高性

  行本次募投项目建设基本不存在产能无法消化的风险;(3)截至2019年4月

  30日,公司前次募投项目累计投入占募集资金总额超过70%,基本使用完毕;

  公司前次募集资金到位时间为2018年9月,募投项目于2018年末未达到预定

  可使用状态,公司2018年度实现的归属于母公司净利润14,719.58万元,不低

  于2017年度的13,936.33万元,经济效益符合相关规定。因此,公司本次发行

  司最近一个会计年度经审计营业收入的10%以上,且绝对金额超过500万元;

  性投资(包括类金融业务);(2)除本次募集资金投资项目以外,公司未来三个

  司已在募集说明书“第七节 管理层讨论与分析 六、担保、诉讼、行政处罚、或

  3、2018年,公司存货余额为5.98亿元,较2017年末出现较大幅度的增

  长,申请人解释称主要是由于公司2018年末在手订单较2017年末大幅增加,

  (2)2018年发出商品金额出现较大幅度增加,结合客户货物验收政策及公司

  年末的101,436.81万元,公司原材料、在产品、库存商品和发出商品相应增

  响,2018年发出商品金额出现较大幅度增加;上述情况符合客户货物验收政策

  理,在客户从仓库领取寄售的合同产品后,视为合同产品交付。2018年末,公

  规定的规格/型号/性能;未注明的则按照国家相关标准、行业标准或者符合客户

  变现净值的重要因素。2018年,公司产品总体销售单价呈上升趋势,较2017

  年上涨11.05%,其中节能变频空调领域和机器人及智能制造领域产品平均单价

  4、截至2018年末,公司受限制的货币资金中存在被冻结存款2,000.00万

  河”)签订《销售合同》,约定向广西银河销售磁钢25,920.00万元,并于2012

  年4月和5月预收货款2,592.00万元。2013年4月,www.01389.com发行人与广西银河签订

  《补充协议》,约定变更销售价格,合同金额调整为20,088.00万元。合同价款

  新的磁钢售价。合同签订后,广西银河仅于2013年和2014年分别提货301.32

  万元和98.79万元,后客户由于自身原因一直不予提货。2016年6月,发行人

  与广西银河签订《补充协议》,约定提货时间延长至2017年6月30日,任何一

  2017年6月,发行人与广西银河签订《补充协议》,约定提货时间延长至2018

  股份有限公司赣州开发区支行已冻结公司人民币2,000.00万元,用于该项诉讼

  的财产保全,约定的解冻日期为2019年11月4日。截至2018年12月31日,

  公司账面尚余2,191.89万元对广西银河的预收账款。该案于2019年4月16日

  进行了第一次开庭审理,将于2019年7月25日进行第二次开庭审理,目前尚